شهدت البورصة المصرية خلال الفترة الحالية رواجا كبيرا لتشجيع الاستثمار بها، والبعض يريد أن يعرف ما هي البورصة وكيفية الاستثمار بها وبعض المصطلحات المستخدمة بشكل شبه يومي بين المحللين والمستثمرين والوسطاء داخل البورصة.
وتعرف البورصة أو سوق الأوراق المالية، بأنها سوق لكنها تختلف عن غيرها من الأسواق، فهي لا تعرض ولا تملك في معظم الأحوال البضائع والسلع، فالبضاعة أو السلعة التي يجري تداولها بها ليست أصولًا حقيقية بل أوراقًا مالية أو أصولًا مالية، وغالبًا ما تكون هذه البضائع أسهم وسندات.
البورصة سوق لها قواعد قانونية وفنية تحكم أدائها وتحكم كيفية اختيار ورقة مالية معينة وتوقيت التصرف فيها وقد يتعرض المستثمر غير الرشيد أو غير المؤهل لخسارة كبرى في حال قيامه بشراء أو بيع الأوراق المالية في البورصة لأنه استند في استنتاجاته في البيع أو الشراء على بيانات خاطئة أو غير دقيقة أو أنه أساء تقدير تلك البيانات.
هناك مجموعة من مصطلحات التداول في البورصة شائعة ومتكررة الذكر في اخبار الاقتصاد أو بين المستثمرين والمحللين تعبر عن حالات فريدة يمر بها السوق.
مصطلحات البورصة هي المصطلحات المرتبطة بالبورصة، وتلك المستخدمة بشكل شبه يومي بين المحللين والمستثمرين والوسطاء داخل البورصة، قد تتجاوز المئات، لكن هناك مجموعة شائعة هي الاشهر والأكثر استخداما وتعد مفتاحا لفهم ما يحدث في أسواق المال.
ونستعرض أشهر مصطلحات التداول في البورصة
هيئة السوق المالي أو هيئة الأوراق المالية
قد يختلف اسمها من بلد لآخر، لكنها تشكل الجهة التنظيمية التي تشرف على السوق وتراقبه، وتتولى إصدار القواعد المنظمة لعمله وضمان حماية المستثمرين فيه، وينبثق عنها لجان وكيانات وفقا لمتطلبات كل سوق (لجنة فض المنازعات على سبيل المثال).
الأوراق المالية
هي منتجات أو أدوات مالية يمكن تداولها بين الأشخاص والكيانات المرخصة، ولها قيمة نقدية، مثل الأسهم، والتي تشكل حصة ملكية في شركة ما، أو السندات وهي دين على الجهة المُصدرة لها.
شركة السوق المالي
عادة ما تكون البورصة التي يجري من خلالها تداول الأسهم والأوراق المالية، هي شركة مساهمة تخضع لراقبة الهيئة.
بورصة السلع
مثلها مثل بورصة الأوراق المالية، هي مساحة يلتقي فيها المستثمرون لبيع وشراء السلع الأساسية مثل النفط والذهب والذرة وغيرها.
السوق الفوري
يقصد به البورصة التي يتم فيها نقل ملكية الأوراق المالية المباعة مباشرة إلى المشتري، حيث تتم تسوية المعاملات خلال فترة قصيرة جدا (ربما نفس اليوم)
يتم فيها إبرام صفقات لشراء سلع أو أوراق مالية، لكن يتم استلامها في المستقبل، في موعد محدد سلفا في بنود العقد المتفق عليه.
الفوركس
كلمة “فوركس” هي اختصار لعبارة انجليزية اختصارها بالانجليزي FOREX ومعناها “بورصة العملات الأجنبية”، وهو سوق تداول عملات دول مختلفة.
أهم مصطلحات البورصة التي يجب معرفتها
التداول
هو عملية البيع والشراء التي يكون موضوعها الأوراق المالية بعد طرحها في البورصة.
شركة الوساطة (السمسرة)
تسمى شركة الأوراق المالية المسجلة سمسارا أو شركة سمسرة، وتعمل كوسيط ومستشار لشراء وبيع الأسهم المدرجة، ولا تمتلك الأوراق المالية لكنها تتقاضى عمولة مقابل خدمتها.
التحليل الأساسي
النظر والتدقيق في ظروف الشركة والقطاع الذي تعمل فيه، من أجل تحديد قيمتها العادلة وجدوى الاستثمار في أسهمها.
التحليل الفني
يدرس تاريخ حركة سعر سهم الشركة وحجم التداولات عليه في البورصة، وذلك في محاولة التنبؤ بسعره في المستقبل.
الطرح العام الأولي (الاكتتاب)
هي عملية بيع جزء أو كل أسهم الشركة في السوق المالي للمرة الأولى، وفي هذه الحالة تصبح الشركة “عامة” وليست خاصة.
متعهد الاكتتاب/ مدير الاكتتاب/ وكيل الاكتتاب
أدوار مختلفة تقوم بها شركة استثمارية أو بنك استثماري، لمساعدة الشركة التي تريد بيع أوراقها المالية في الوصول إلى الجمهور وجمع التمويل.
تكلفة التداول
الرسوم التي يدفعها المتعاملون في السوق كعمولة
للوسيط من أجل تنفيذ أوامر البي والشراء.
صانع السوق
هو المتداول المستعد دائما لبيع وشراء الأوراق المالية، ويتقبل مخاطر الاحتفاظ بها من أجل تسهيل التداول عليها.
السوق الصاعد
يطلق على البورصة عندما تسلك المؤشرات الرئيسية اتجاها صعوديا لفترة طويلة (شهور أو سنوات حتى).
السوق الهابط
هو العكس تماما من السوق الصاعد، حيث يستمر انخفاض الأسهم لفترة طويلة.
مستوى المقاومة
هو الحد الأعلى لسعر سهم ما، عادة ما يشكل – عند الوصول ضغطا قويا على تداولات هذا السهم متسببا في تراجعه، لكن في حال تجاوزه يتوقع المحللون مستويات سعرية أعلى في المستقبل.
المراجحة
شراء ورقة مالية من سوق وبيعها في آخر، بغرض الربح من فرق السعر بين السوقين دون مخاطرة.
سعر الإغلاق
هو السعر المسجل للورقة المالية في آخر صفقة جرت عليها في آخر جلسة تداول.
السهم العادي
يمثل حصة في رأس مال شركة مساهمة ويعطي مالكه الكثير من الحقوق مثل، حضور اجتماعات الجمعية العمومية، وحصة من توزيعات الأرباح.
السهم الممتاز
يعطي مالكه حقوق أكثر، مثل أسبقية الحصول على نسبة من الأرباح، والأولوية في الحصول على حقوقه حال تصفية الشركة.
توزيعات الأرباح
هي حصة من الأرباح توزع على المساهمين وفقا لحجم الأسهم التي يمتلكونها، وقد توزع في صورة أسهم جديدة في بعض الحالات.
معامل بيتا
مقياس يستخدم لتحديد المخاطر المنتظمة لورقة مالية أو أصل ما.
التنويع
الجمع بين أكثر من ورقة مالية لتقليل المخاطر، مثل الاستثمار في مجموعة مختلفة من الأسهم بجانب بعض السندات.
السند
هو شهادة تقر بأن الجهة المصدرة لها اقترضت من حاملها، مبلغا محددا، وأن هذه الجهة ملزمة برد هذا المبلغ في موعد محدد مع سداد فائدة محددة سلفا طوال هذه المدة.
القيمة السوقية
السعر الذي يتداول به السهم في السوق خلال الوقت الراهن، وتعكس تسعير السوق له.
القيمة الدفترية
إجمالي قيمة حقوق الملكية باستثناء الأسهم الممتازة، مقسومة على إجمالي الأسهم المصدرة العادية.
أرباح/ خسائر رأسمالية
هي الخسائر أو الأرباح الناجمة عن الفرق بين سعري بيع وشراء الورقة المالية.
الإيرادات والأرباح
هي الأموال التي جمعتها الشركة مقابل بيع منتج أو خدمة. قد يطلق عليها أيضا اسم “المبيعات”. بعد خصم التكاليف والنفقات وجميع الالتزامات يتم تحديد الأرباح أو الخسائر.
صندوق استثماري
أداة استثمارية مشتركة، يتم من خلالها استثمار الأموال نيابة عن المستثمرين مقابل رسوم محددة. تشمل الاستثمار في أصول مثل الأسهم والسندات وغيرها.
رأس المال المرخص
هو رأس المال الخاص بشركة مساهمة، والذي تم اعتماده وسجل لدى الجهات الرسمية.
الوكيل
يقال عن شركة الوساطة أنها وكيل عندما تعمل نيابة عن العميل في شراء أو بيع الأسهم.
أصول الشركة
كل ما تمتلكه الشركة باسمها من نقود ومعدات وأرض وتكنولوجيا وما إلى ذلك مما يدل على إجمالي ثروة الشركة.
عقد خيار الشراء
هو عقد يمنح المستثمر الحق في شراء سهم معين (ولكن دون إلزامه بذلك) حال بلغ قيمة محددة سلفا خلال فترة زمنية متفق عليها.
التقلبات
يقصد بها سرعة تحرك قيمة الأسهم صعودا وهبوطا.
السيولة
تشير إلى قدرة المستثمرين في السوق على الدخول والخروج منه بسهولة، بمعنى توافر المال للبيع والشراء.